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【风口研报】7个积极信号!机构高喊“地产板块处于三重底部” 大金融也在风口?

发布日期:2023-08-28 13:02    点击次数:180

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  利好消息刺激之下,今日(7月25日)沪深两市全线高开,随后逐步攀升,进一步扩大涨幅,午后三大股指维持高位震荡,全天A股走势强劲。

  从盘面上来看,普涨行情再现,大金融搭台,权重与题材齐唱戏,局部赚钱效应骤升。行业方面,厨卫电器、证券、房地产开发、汽车整车、保险、建筑装饰、饮料制造等板块表现突出;租售同权、AIGC概念、白酒概念、露营经济等板块涨幅靠前。

  就此,寻找当前市场风口,兴业证券表示,重磅会议召开,有望稳定市场信心、提振市场情绪,关注7个积极信号;东吴证券指出,当前地产板块处于三重底部,信心的修复将带动行业经历一轮显著的估值修复;国泰君安认为,目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部,看好机构业务具备竞争优势的券商股。

  国海证券:不再悲观 寻找积极因素!关注券商、TMT及中特估三条主线

  事件:7月24日中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。本次政治局会议提出“活跃资本市场、提振投资者信心”,对比来看表述更加积极,维稳信号较为明确。

  市场背景:二季度以来市场在国内基本面再度疲软、市场增量资金不足以及市场对经济及政策刺激预期不高的背景下持续弱势,近期稳增长稳市场主体政策力度明显加码,本次政治局会议表述存在诸多亮点,且明确提及资本市场,在当前市场对政策期待有所降温的背景下,会议内容整体超预期体现了高层稳经济决心,对市场信心构成支撑。

  投资策略:不再悲观,寻找积极因素,后续关注券商、TMT及中特估三条主线。

  其一,券商系活跃资本市场最为受益的领域;

  其二,TMT 在于全球新的技术突破,特别是AI技术,全球进入到人工智能大时代;

  其三,中特估后续催化将明显增多,包括国企改革方案发布等。

  万联证券:中央层面密集出台刺激家居、汽车、电子产品消费政策 提振下半年消费信号强烈

  市场背景:自7月19日开始,中央层面密集出台刺激家居、汽车、电子产品消费政策,提振下半年消费信号强烈。预计未来随着政策预期逐步兑现,市场风险偏好将得到修复,A股有望低位回升。

  行业配置:1)政策逐步发力背景下,关注受益于消费需求恢复的食品饮料、汽车等板块。

  2)中特估板块前期回调较为充分,下半年基本面向好预期下,中特估有望受益,可提前布局板块内盈利确定性较强的低估值、高股息率“中字头”企业。

  兴业证券:重磅会议召开!有望稳定市场信心、提振市场情绪 关注7个积极信号

  本次政治局会议的召开,有望稳定市场信心、提振市场情绪。其中,重点关注几个积极信号:

  1、决策层进一步明确当前经济面临的困难,后续政策呵护有望继续加码。

  2、下半年,财政政策有望重点发力。本次会议要求“继续实施积极的财政政策”,并明确强调“加快地方政府专项债券发行和使用”。

  3、稳就业、增加居民收入将成为扩内需的重要抓手。

  4、会议要求“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。

  5、“数字经济”成为产业政策支持的重点方向。

  6、对于地产,会议首提“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策”。

  7、对于资本市场,会议明确提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”,后续政策对资本市场的呵护值得期待。

  国泰君安证券:目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部 看好机构业务具备竞争优势的券商股

  投资策略:当前市场对非银板块的偏好非常低,市场存在把压制估值的短期因素扩大化的趋势。从Q2持仓结果就能看出其中的迹象。目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部,保险和券商的配置比例分别为1.09%和2.51%,均处于历史底部。

  从路演感受来看,市场对基于消费者保护出台的降费政策有扩大化(扩大到投行等领域)的预期,这导致了目前非银板块尤其是券商板块普遍的低估值现象。我们继续推荐非银板块尤其是券商板块,其中,更推荐机构业务具备竞争优势的券商股。

  公司股票池:1)券商:华泰证券、中信证券、东吴证券;2)保险:中国太保、新华保险、众安在线、中国平安、中国人寿、中国人保。

  中国银河证券:预判8月份结构性机会占优 建议关注以下“2+1”主线轮动

  投资策略:结合7月24日中央政治局会议精神,尤其提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”的提法将提振A股市场。

  结合宏观背景、行业估值、流动性等分析,预判8 月份结构性机会占优,建议关注以下“2+1”主线轮动:(1)大消费细分领域:医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅游、交运等;

  (2)国产科技替代创新:电子(半导体、消费电子)、通信(光芯片、运营商转型数字经济平台)、计算机(AI 算力、数据要素、信创)以及传媒(游戏、广告、平台经济)等;

  (3)中国特色估值重塑主题:能源、电力、基建、房地产产业链等。

  东吴证券:当前地产板块处于三重底部!信心的修复将带动行业经历一轮显著的估值修复

  投资策略:当前地产板块处于三重底部——估值底部、市场信心底部、机构配置底部,同时行业基本面仍处于持续探底过程。

  行业背景:此次政治局的相关表述将有效提振行业信心,信心的修复将带动行业经历一轮显著的估值修复,行业首先有望迎来一轮普涨行情,而后的分化行情中在本轮调整中城市布局更优、投资更为积极、销售逆势增长的公司将获得进一步的上涨空间。

  公司股票池:保利发展、招商蛇口、越秀地产、华发股份、滨江集团,建议关注中国海外发展、保利置业集团。

  东莞证券:反弹动力在不断增强!关注政策发力方向以及前期超跌高景气板块机会

  投资策略:站在当下时点,随着市场抛压释放,反弹动力也在不断增强,随着各项政策陆续出台落地,预计市场将逐步震荡修复,迎来回暖机会。操作上建议适度积极,关注政策发力方向以及前期超跌高景气板块机会。

  行业和板块上看:重磅会议部署方向总体利好金融、大消费及与平台经济等相关板块,建议关注中特估板块,关注金融、基建、家用电器、汽车、食品饮料、电力设备、TMT等行业。

  华安证券:偏向乐观一些!把握政策发力的科技、复苏与中特估三条主线

  市场背景:在当前经济延续内生修复、曲折式前进的大背景下,市场上有顶、下有底,需继续寻找结构性机会。但政策罕见提及“活跃资本市场”,可偏向乐观一些,关注后续具体政策举措。

  投资策略:把握政策发力的科技、复苏与中特估三条主线。①政策继续发力战略新兴产业,可重点关注需求端政策拉动消费、供给端可靠性提升、泛TMT项下估值具备相对优势的电子。

  ②扩大内需重要性持续上升,政策发力稳就业、提高居民收入、改善居民预期,可关注食品饮料、汽车和医药生物等消费品机会。

  ③“中特估”主题投资继续布局,新一轮国企改革深化提升行动已经启动,重点关注科技创新型央国企、建筑装饰央国企。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)